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名人傳記:喬治阿克洛夫不對稱信息市場分析大師

2016-06-23 13:47:56 0人評論 次瀏覽
名人傳記:喬治阿克洛夫不對稱信息市場分析大師
        喬治阿克洛夫1966—1970年任加利福尼亞大學伯克利分校助教;1967—1968年任印第安納統計學院客座教授;1970—1977年任加利福尼亞大學伯克利分校副教授。由于無法在加利福尼亞大學伯克利分校由副教授提升為教授,加上其他個人原因,阿克洛夫隨即向校方提交了辭呈,并遠赴英國于1978—1980年任倫敦經濟學院教授;1980年起又回到加利福尼亞大學伯克利分校任教授。
        阿克洛夫由于其出色的學術成就,還曾被授予各種榮譽稱號:1985年被選為美國人文社會科學院院士;1994被加利福尼亞大學伯克利分校研究生經濟學協會授予最杰出的研究生顧問稱號;2000年被蘇黎世大學授予榮譽博士學位;2001年獲得諾貝爾經濟學獎;2003年被選為全國科學院院士。
        阿克洛夫的一篇最有代表性的論文“TheMarketforLemons:QualityUncertaintyandtheMarketMechanism”其題目看上去很不起眼,因為這里的lemon在英文里是檸檬的意思。如果一篇學術論文的題目叫做《檸檬市場:質量不確定性及市場機制》,當然會很容易不被重視。但其實這里lemon還有另外一個意思,即不中用的東西,或讓人失望的東西,或看上去是那么回事,但實際上不怎么樣的東西,或者干脆譯成中國近年流行的詞語“假冒偽劣”產品。阿克洛夫主要是想通過一個假冒偽劣產品市場揭示出一個道理。然而,在投稿時,該論文卻連續被幾家一流的最著名的學術期刊所拒絕。最后幾經周折終于
        在哈佛大學的《經濟學季刊》上發表,卻立刻引起巨大反響。
        2001年,喬治阿克洛夫與斯坦福大學的斯彭斯和哥倫比亞大學的斯蒂格利茨三位經濟學家,由于在“對充滿不對稱信息市場進行分析”領域所做出的重要貢獻而共同獲得該年度諾貝爾經濟學獎。
        阿克洛夫的研究發現,在一個市場中如果賣方掌握了比買方更有利的信息,如果沒有恰當的市場監管機制,在利益驅使下,賣方就可以掩蓋產品的真相,以次充好,坑害消費者。比如在北美普遍存在的二手汽車市場,賣方對他要賣的車的車況肯定比買方清楚得多,買方如果不采取其他措施的話,就只能從汽車的表面情況來判斷車的質量。在發育不完全的市場,買方如果無法觀察到商品的內在質量,就容易受騙上當。長期下去,消費者對這一市場的評價就自然而然地要降低。他們也就不再愿意出高價錢在這一市場購買商品。其實任何市場上的商品質量都不會是絕對地一樣,總是有相對而言高質量的,低質量的。但是,“假作真時真亦假”。當消費者無法辨別真假,無法辨別質量時,這時消費者就不再愿意出高價錢購買這些商品。此時,那些擁有高質量商品的賣主如果繼續以低價格交易下去,他們毫無疑問地要賠本,這時他們就會從市場上撤走這些高質量的商品。當高質量的商品被撤走后,市場上所剩商品的平均質量就必然要比原先降低。這時消費者對這一市場的評價也就會隨之進一步降低,因此他們愿意在這一市場為購買商品而出的價錢也就會相應地再降低。面對這更低的價格,那些原本留在市場上能賺錢的商品也不再贏利,他們也被從市場上撤出。這樣往復下去,最后所有的商品都從市場上撤走,市場也就無法存在下去。按照古典經濟學家亞當斯密“看不見的手”的理論,市場總是能通過價格自動調節供求關系使其達到平衡,使買賣雙方的意愿都得以實現,經濟資源得到有效配置。但是當市場上充斥假冒偽劣商品時,消費者無法辨別商品的質量高低,這時他們的消費意愿就得不到滿足,此時市場就無法正常發揮作用,這就是市場失效。這也就解釋了為什么在一個相互不信任、甚至充滿欺詐的環境中不可能有正常的經濟活動的原因。(名人傳www.fvzgbr.live)
        阿克洛夫的研究還揭示出一個非常重要的道理,即在上述例子中市場徹底失效之前,有一個逆向選擇的過程。正像上述所說,當消費者由于無法辨別商品質量時,他們不再愿意出高價錢購買商品,此時高質量商品不得不從市場上撤出。因此市場上就只剩下低質量商品。但是按照通常的經濟學上的思路,市場的競爭機制應該使得市場上保留下高質量商品而淘汰假冒偽劣商品。上述由于市場上買賣雙方信息的不對稱性性,導致了市場只“選擇”了假冒偽劣產品而“驅逐”了高質量產品的過程因此被叫做“逆向選擇”。同樣的道理也存在其他很多市場上。如資本市場、承包市場、保險市場等。在資本市場上,借款人總是想展示自己是多么地守信用,能夠按時還款。而放貸人總是要小心翼翼。當一個市場具有良好信譽時,它就會正常運行,貸款利率也比較正常。當良好信譽沒有建立起來時,考慮到風險因素,放貸方為了確保贏利,就不得不提高利率。這就是為什么我們在現實中看到有時借貸利率很高的原因。并且,一個社會越是處于動蕩不安狀態,誠信機制越是沒有完善地建立起來,則貸款利率越高。在另一個例子——保險市場里,有的人在購買醫療保險時隱瞞自己的健康狀況。而如果保險公司要想了解被保險人真正的健康狀況,其代價(或成本)是很高的。如果保險公司為了確保贏利而提高保費的話,那么那些比較健康、很少生病的人就不再愿意購買保險從而退出市場。當保險市場上只剩下那些身體不太好而經常生病的被保險人時,保險公司就不得不經常賠付。為了確保贏利,他們就不得不再次提高保費。如此往復,就像前面所說的汽車市場一樣,最后由于高昂的保費,所有的人都不再愿意購買保險,保險市場也就無法存在下去。這又是一個市場失效的例子。在這個市場徹底失效之前,保險公司所歡迎的身體健康的被保險人逐漸從市場上退出,因此市場上只剩下經常生病的被保險人。這與保險公司的愿望恰恰相反,因此,也是一個逆向選擇的過程。
 
文章標題:名人傳記:喬治阿克洛夫不對稱信息市場分析大師
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